天塞与松娜

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一、产品基本介绍

硅锰和锰铁是重要的工业化合物,在钢铁以及不锈钢制造过程中的应用非常广泛，此类应用中主要利用了锰的脱硫、脱氧作用及其合金性能，此类用量占到了锰需求的85％－90％。锰铁总消耗量为钢产量的0.8-0.9%

探明的80％以上的锰矿资源主要分布于南非及乌克兰。

锰矿进口海关编码：26020000、进口关税：无、进口增值税13％、监管条件：AB出入境货物通关单（即口岸商检）、无需进口许可证

其他主要的资源储藏地为中国、澳大利亚、巴西、加蓬、印度及墨西哥。

二、基本面分析

1、国内矿石供应环境

目前国内锰矿持稳，报价稍乱。湖南地区Mn30%Fe10%P非双零的块矿矿山价报1500-1800元/吨，Mn25.5%Fe10.2% P0.09%的水洗矿报900-1000元/吨。广西地区Mn30%Fe10%P双零的块矿矿山价报2000-2100元/吨；山西地区Mn30% Fe2-8%P双零的粉矿矿山价报2100元/吨。

湖南地区奥运期间所有中小锰矿企业停产整顿，据粗略统计，停产接近90%。在一定程度上会导致湖南地区锰矿供应紧张；近日进口矿的增多大大缓解了国内的紧张形势，但目前进口矿价格居高不下，分析师预计后期锰矿市场高位盘整。

2、国际矿石供应环境

总体而言锰矿资源并不是世界稀缺资源。国际上的锰矿分为主流和非主流锰矿，主流产品一般来自垄断性较强的国家和地区，如：澳大利亚、巴西、加蓬。非主流的产品一般来自缅甸、印尼、印度、摩洛哥。

2008年上半年我国进口锰矿总量达385万余吨，同比增长接近40%。与去年相比，今年前六个月我国进口自马来西亚和缅甸的锰矿分别超过12万和20万吨，进口自摩洛哥、哈萨克斯坦、印度、纳米比亚等多个国家的锰矿都有较大增长；但值得注意的是，澳大利亚上半年输送中国锰矿142万余吨，南非近93万吨，加蓬51万吨以上，巴西出口运输状况不稳，仍以27万余吨位居第四——过去的“主流”至少从量上看至今仍是最大的。至于市场价格，进口高品位主流锰矿港口车板含税价在6月就达到了140元/吨度左右，在两个月来市场整体需求一般的情况下仍稳在高位；而非主流锰矿延续着品质参差不齐的状况，价格根据品位不同多集中在80-130元/吨度不等。

3、企业自身条件及面临环境

国内锰系合金生产企业面临的环境可归结为以下几点

a、国内产业结构调整

国内铁合金产量的高速增长已经引起国家相关部门的重视，从2006年开始相继出台了控制铁合金产量增长的措施，从行业准入到电力、环保、信贷融资等等，虽然也起到了一些作用，但效果仍然不明显，铁合金产量在需求的带动下依然呈大幅增长的态势。2008年2月份，国家发改委公布了2008年第13号《铁合金行业准入条件》和《电解金属锰企业行业准入条件》修订公告，其中对硅铁、硅锰、锰铁、铬铁、金属硅、硅钙、钼铁、钛铁等铁合金的冶炼设备作了详细规定，不符合规定的设备将会逐步淘汰，但淘汰需要一个过程，才能在不破坏产业链的基础上，实现产业结构的调整和优化。

b、针对斗南锰业而言，我们认为从企业长期发展的战略考虑建立与主流矿石供应商的长期供求关系非常有必要。原因有主流矿石供应商的产品质量稳定、产品均质性好、杂质含量较低。与其建立长期供应关系后，可以避免临时寻求大宗矿源的局面发生。

c、融资环境对企业融资不利，尤其是小企业。今后只有有实力的企业才具生存条件。

三、技术面分析

1、产品供求及价格分析

7月25日高炭锰铁75C7.0FOB出口指导价格

粒度10－50mm 3130－3180美元／吨 天津港

3100－3130美元／吨 湛江港

与6月25日一月前出口指导价格相比上涨130－180美元

与1月25日半年前出口指导价格相比上涨1000美元左右

以此趋势来看今年出口高炭锰铁价格保持持续上扬态势

7月25日国内高炭锰铁65C7.0 云南 13700－14000人民币

与6月25日价格相比上涨1400－1500元

与1月25日价格相比上涨3600元

以此趋势看今年国内高炭锰铁价格也保持持续上扬趋势

导致产品价格上扬的主要原因有：锰矿价格上扬、供求关系矛盾等原因。

预计2008年8－12月锰铁价格将维持平稳略升的态势

2、矿石供求及价格分析

7月25日进口锰矿市场指导价格

Mn46% 块矿 吨袋包装 巴西 135－140／吨度 天津港

Mn46% 块矿 吨袋包装 加蓬 136－142／吨度 天津港

Mn45% 籽矿 吨袋包装 南非 126－130／吨度 湛江港

Mn44% 块矿 吨袋包装 澳大利亚 142－146／吨度 湛江港

Mn39% 粉矿 吨袋包装 澳大利亚 112－115／吨度 天津港

与半月前6月25日进口锰矿市场指导价格相比平均上涨6－10元每个吨度

与年初1月25日进口锰矿市场知道价格相比平均上涨50－60元每个吨度

以此趋势看来今年进口锰矿价格持续保持上扬态势

近期影响进口锰矿的需求的因素有奥运环保措施、限电因素、降水因素等，造成近期对进口锰矿需求有所缓解。

但是国内锰矿资源紧缺的供求关系并没有缓解，而且随着进口铁矿石上扬，造成钢铁企业生产成本上升，企业唯有继续扩大规模生产降低成本，从而对锰系合金需求增加，将是推动锰系合金价格上扬的一个因素，这样必然造成锰矿价格上扬。然而钢铁企业也可能因此联合起来打压锰系合金生产企业价格，将增加的成本转移至锰系合金生产企业承担，这样既影响锰系合金生产企业需求，这又是稳定和推低锰矿价格的因素。

中国2007年中国钢产量为4.89亿吨，2007年中国铁合金产量1746.7万吨，2007年锰系合金产量650万吨，2007年国内锰铁消耗数量460万吨。

中国钢企既然愿意接受铁矿价格如此上涨，必然不会降低其产量，产量不下降，意味着对锰系合金的需求量不会下降，这样国内锰系合金生产企业对锰矿的需求也不会下降。

据以上因素分析，2008年8－12月进口锰矿的价格将会保持平稳略升的态势。

四、进出口侧面提示进口相关贸易风险

1、供应商风险

对供应商进行评级，可利用中信保。尽量和低风险地区的优质供应商合作。

2、货物品质差异风险

进口合同品质条款里进行相关明确规定。货物到港后即委托机构进行速检，以便万一出现品质较大不符的情况，及时采取应对措施处理。

3、货物短重风险。

注意严格监控目的港至工厂运输，可对此段运输进行投保。

4、国家政策变化风险。

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